Компания International Paper объявила о заключении соглашения о продаже 50% акций Ilim SA, холдинговой компании совместного предприятия «Илим», партнерам по совместному предприятию за $484 миллиона. Сделка должна получить одобрение регулирующих органов в России.
Цена продажи определяет общую стоимость Группы Илим в размере $3,5 млрд на основе мультипликатора EBITDA в 3,1 раза по результатам 2022 г.
Компания International Paper также получила информацию о заинтересованности партнеров по совместному предприятию в приобретении всех акций компании (составляющих 2,39% акций) в АО «Группа «Илим» за $24 млн на условиях, подлежащих согласованию. International Paper намерена заключить соглашение о продаже акций Группы «Илим» и других нематериальных остаточных долях, связанных с «Илимом», своим партнерам по совместному предприятию.
В 2022 г. неаудированные результаты «Илима» за весь год составляют $1,11 млрд EBITDA. По состоянию на 12 декабря 2022 г. неаудированная общая стоимость предприятия включает чистый долг в размере $2,45 млрд.
Впервые International Paper занялась бизнесом в России в 1995 г., открыв небольшой офис в Москве для изучения возможностей. Три года спустя она приобрела бумажный завод в Светогорске (Ленинградская обл.), около границы с Финляндией, которому было 125 лет. Завод производит офисную и офсетную бумагу, картон и термомеханическую массу. На нем работают 1,5 тыс. человек.
В 2007 г. International Paper приобрела 50% Группы Илим, стоимость сделки составила $650 млн. Большая часть другой половины группы Группы Илим принадлежит предпринимателю Захару Смушкину, который является председателем совета директоров группы. Ключевым элементом совместного предприятия стала долгосрочная инвестиционная программа, в результате которой International Paper за десять лет после вхождения в Группу Илим инвестировала в развитие производства компании около $3,2 млрд.
International Paper заявила о намерении продать долю в Группе «Илим» в марте 2022 г., сразу после начала российский специальной военной операции в Украине. Менее чем за год иностранные лесопромышленные компании продали в России 13 заводов. Продажа предприятий в России для иностранных компаний тем сложнее, чем больше активы. И даже если покупатель будет найден, то сделка должна получить одобрение правительственной комиссии РФ по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Кроме того, согласно требованию Минфина от 22 декабря 2022 г., продажа должна быть с дисконтом не менее 50%. Эти причины могут привести к тому, что как и в банковском секторе, продажа крупного актива в лесной отрасли может быть затруднена.
В лесном секторе показательной является попытка австрийской Mondi продать принадлежащий ей комбинат «Монди СЛПК» мощностью 1,1 млн т. Компания собиралась продать его Augment Investments Limited Виктора Харитонина за 95 млрд руб. (1,5 млрд евро). Однако правительство не согласовало эту сделку посчитав цену слишком высокой.
Группа «Илим» - крупнейшая российская лесопромышленная компания. На комбинатах компании выпускается 75% всей российской товарной целлюлозы, 20% картона и 10% российской бумаги. Общий годовой объем производства целлюлозно-бумажной продукции компании составляет более 3,6 млн тонн. В компании работают 17 тыс. человек.
International Paper является ведущим мировым поставщиком продукции на основе возобновляемого волокна. В компании работает около 38 тыс. человек по всему миру. Чистый объем продаж компании за 2021 г. составил $19,4 млрд.
